股市易經，投資奧秘；今古相連，智慧之光。
股市易經，古典智慧，現代投資之結合；看不懂的易經，看得懂的股市。
- 提供獨特的角度來看待市場，有助於投資者跳出傳統的分析框架。
- 強調順應自然，幫助投資者保持心態的平和與靈活。
- 可以為投資者提供不一樣的市場洞察，有
投資理財入門：揭秘股票的奧秘與風險
股票是什麼？
股票，是一種投資工具，代表著對特定公司的一種所有權。當公司需要資金來擴大規模或進行其他商業活動時，它們會向公眾發行股票，讓投資者有機會購買並成為公司的股東。通過購買股票，投資者獲得了一份公司資產和收益的所有權，這份所有權的比例取決於購買的股票數量。
股票名稱 股票代碼 台積電 2330 鴻海 2317 台塑 130股 買賣股票可以讓投資者在公司成長的過程中分享收益，但如果公司經營不善，股價下跌，投資
股價反映市場對企業價值的預期，這源自公司潛在的獲利能力和現金流。然而，股價波動也受到投資者情緒和市場條件等因素影響，偶爾會出現非理性波動。投資者可從股價上升中獲利，或是透過領取股利獲得收益。在台灣，開立證券賬户是投資股票的第一步，手續費為交易金額的0.1425%，買賣各收取一次。美股投資者則需通過美國券商開立賬户，並瞭解股票交易的相關成本。投資股票的收益包括價差和股利，而成本則包括交易手續費、證券交易税和可能的管理費。在選擇投資策略時，投資者可以選擇被動投資以獲得市場平均報酬，或是主動投資以尋求更高收益。
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成交量：以張（1000股為一張）為單位，可用來衡量股票的流動性。
股票投資的收益
投資股票的收益主要來自兩個方面：一是股價上漲帶來的資本利得，二是公司派發的股利。股利可以是現金形式（稱為現金股利），也可以是股票形式（稱為股票股利或分股）。不過，值得注意的是，領取股利並不會增加投資人的總資產，它只是將公司的盈餘分配給股東。投資人真正應該關注的是公司的整體價值和未來的成長潛力。
股票投資的成本
股票投資的主要成本包括：
- 交易手續費：台灣的交易手續費為0.1425%，買賣股票時都需支付。
- 證券交易税：
台股零股交易手續費與投資成本計算
買進股票的成本
當你決定買入A公司的股票時，你需要考慮股票的價格和手續費。台灣的券商通常會收取最低1元的手續費，這個費用是基於你的交易金額總額。如果你買入的股票總價值超過3,000元，那麼你的手續費就是2元。所以，如果股票的價格是每股30元，你買了100股，那麼你需要付的錢是：
股票價格 每股30元 買入股數 100股 總交易金額 3,000元 手續費 最低1元（由於交易金額超過3,000元，實際為2元） 總成本 3,000元 + 2元 = 3,002元 賣出股票的所得
當你需要賣出股票時，除了手續費之外，還需要支付交易税。假設你賣出時的股票價格是每股50元，那麼你賣掉100股A公司股票會得到的錢是：
股票價格 每股50元 賣出股數 100股 總交易金額 5,000元 手續費（假設折扣50%） 18元 所得 5,000元 – 18元 = 4,982元 投資看盤教學：如何使用看盤軟體瞭解股票交易動態
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投資者在進行股票交易時，看盤軟體是不可或缺的工具。這些軟體通常會將股票按照不同的狀態分類，如籌碼多、短多、漲停股等，並提供即時的成交價、成交量、漲跌幅等信息。本文將介紹如何使用看盤軟體介面來監控股票交易動態。
股價分時走勢與五檔報價
當投資者搜尋特定股票，如台積電，會看到股價分時走勢圖，顯示股價的即時變化。五檔報價則顯示最近成交的五個價格及其掛單數量，分內盤和外盤。
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成交量：以張（1000股為一張）為單位，可用來衡量股票的流動性。
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內外盤比：表示內盤與外盤的成交情況，內盤為買方，外盤為賣方。
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漲停與跌停：台股漲幅限制為10%，漲停會以紅色顯示，跌停以綠色顯示。美股個股無漲跌幅限制，但有熔斷機制。
K線圖
K線圖由開盤價、最高價、最低價、收盤價組成，可用來快速瞭解股價變動情況。股價上漲時K線為紅色，下跌為綠色。
移動平均線（MA）
股票分類 説明 成長型股票 這些股票通常來自於高成長潛力的公司，投資人看好其未來的盈利和業務擴張能力，願意為了可能的更高回報而承擔較高的風險。 價值型股票 這些股票通常來自於歷史上有穩定表現的公司，投資人認為它們被市場低估，潛在的股價上漲空間較大。 配息型股票 這些股票的特點是公司定期支付股息給股東，通常這些公司擁有較為成熟的業務和穩定的現金流。 每支股票都代表一間公司，而不同產業都有它獨特的營運特性，因此以公司所屬產業下去分類股票，是對市場進行有效分析的重要方法。
成長型股票
正在快速成長的公司，通常這類的公司會把賺來的錢拿去再投資，較少發放股息。要注意的是，成長股在不同領域，可能有不同意思： 價值型股票
通常指價值被市場低估的公司，但也可以指營收沒有顯著成長的公司。通常價值型的投資人，會傾向投資價值被低估，但營運其實還不錯的公司，也就是經過評估後，認為現在該公司的股價被嚴重低估，並看好這家公司的未來，所以趁還沒有很多人發現它的時候，先以他覺得便宜的價格買下該公司的股票。這類股票的股價通常波動較小，不太會在股價上看到特別突出的報酬，但配息非常穩定，風險相對成長型與價值型股票來説，是比較低的。投資配息型股票的，大部分是喜歡穩定領股息的投資人。有別於上述的大型股、中型股、小型股，以特性區分的分類方式是沒有明確的判斷標準的，也就是説，如何決定股票是什麼類型的，完全是依照投資人自己的判斷，之後我們會講到的股票相關基本公式介紹，就會派上用場。以特性區分更詳細的股票種類，請參考此篇文章：價值股、成長股、配息股是什麼？市場先生提示：新手投資人，建議投資從大型股開始。大型股涵蓋各種產業最知名的企業，也包含各種成長型、價值型的企業。等到對投資有更深入的瞭解，再開始選擇其他類型的股票。一般指單一個別公司的股票，例如麥當勞公司的股票，稱為個股。另外，個股也有區隔的作用，人們談到股票的時候，單聽到”股票”這兩個字，可能會不知道是指整個股票市場，還是指單一公司的股票，這時就能以個股代表單一公司的股票。即便是股神巴菲特，也會建議投資不要重押在單一檔股票上，而是至少分散 被動及主動投資策略
被動投資
主動投資
— 分散投資的概念介紹
在投資界，分散風險被認為是一種有效的策略，以減少投資組合因單一資產的大幅波動而帶來的損失。市場先生曾經發表過一篇相關文章，探討了系統性風險和非系統性風險的差異，以及如何透過分散持股來降低風險。股票投資者可以選擇購買不同的產業股票，或者直接投資於包含多種股票的交易所交易基金（ETF），如追蹤美國大盤指數的SPY，以達到分散風險的目的。當比較單一股票如Amazon與包含500檔股票的SPY的歷年跌幅時，可以發現Amazon的股價波動遠高於SPY，因此，分散投資可以有效降低風險。
延伸閲讀…
自行判斷進場點，買進後長期持有，當初買進的理由消失時賣出
被動投資與主動投資的區別
被動投資和主動投資是兩種截然不同的投資策略，它們在投資目標、方法、風險承受能力和期望報酬等方面都有所不同。以下將詳細介紹兩者的區別：
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投資目標
被動投資者追求的是市場的整體報酬，而不是試圖擊敗市場。他們相信，長期的市場力量會使個別投資者的操作失去意義。相反，主動投資者旨在通過選股和擇時來獲得超過市場的報酬。
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投資方法
被動投資者通常通過投資於低成本且分散的指數基金或交易所交易基金（ETF）來跟隨市場指數的表現。他們認為，試圖預測市場的波動並不實際，而且可能會導致不必要的交易成本和錯誤。主動投資者則會積極地選擇個別證券，並根據對市場走向的預測來調整投資組合。
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風險承受能力和期望報酬
被動投資者通常具有較低的風險承受能力，因為他們的投資組合較為分散，且跟隨整體市場的表現。他們的期望報酬是市場的長期平均水平。主動投資者可能承受較高的風險，因為他們的投資組合可能不是完全分散的，且他們的期望報
投資報酬與風險
報酬率 描述 年化報酬率 以一年為單位衡量的報酬率 股票市場報酬率 長期約在6~10% 風險 報酬結果的不確定性 股票風險 雖有較高長期報酬，但風險也較高 投資風險管理與報酬率平衡
- 透過歷史資料觀察，美國大盤指數追蹤ETF（SPY）的報酬率並非每年都穩定在6%至10%之間，而是呈現起伏波動的走勢。這表明股票市場的投資風險源自於股價的不確定性，可能會在一年內出現高達20%以上的波動。風險評估對於投資者來説至關重要，因為它不僅關乎可能的報酬率，還關乎投資者願意承受的潛在損失。
- 投資風險可以分為兩類：系統風險和非系統風險。系統風險無法完全避免，因為它涉及到市場整體的波動；而非系統風險可以通過分散投資來降低，即投資者不將所有資金投注於單一公司或資產。
- 風險管理的方法包括合理承擔風險、分散風險和利用知識和資訊來降低風險。這三種方法相輔相成，幫助投資者在追求報酬的同時，盡量減少可能的損失。
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投資者應該明白，完全避免風險是不可能的任務。但是，透過周全的規劃和執行，可以將風險控制在可接受的範圍內，從而達成個人投資目標。
分散風險的投資策略與資產配置
資產 風險 收益 股票 高 高 債券 低 中 黃金 中 低 不動產 中 中 現金 低 低 透過資產配置，可以減少單一資產劇烈變動所造成的傷害。
— 分散投資的概念介紹
在投資界，分散風險被認為是一種有效的策略，以減少投資組合因單一資產的大幅波動而帶來的損失。市場先生曾經發表過一篇相關文章，探討了系統性風險和非系統性風險的差異，以及如何透過分散持股來降低風險。股票投資者可以選擇購買不同的產業股票，或者直接投資於包含多種股票的交易所交易基金（ETF），如追蹤美國大盤指數的SPY，以達到分散風險的目的。當比較單一股票如Amazon與包含500檔股票的SPY的歷年跌幅時，可以發現Amazon的股價波動遠高於SPY，因此，分散投資可以有效降低風險。
延伸閲讀…
股票市場大跌時，是否該賣出手中的股票？猶豫不決, 有個玄學辦法,一般不用. 用《易經》占卜了一卦, 神奇契合所問!是什麼卦？俄烏戰爭，美聯儲 …
對於那些對股票市場研究不夠深入的投資者，分散投資可能是最合適的方法。然而，如果投資者對市場資訊有深入的分析和解讀，他們可能會考慮投資個股，但仍然需要注意不要將所有資金押注在一支股票上。
瞭解資產配置的重要性
每個人根據自己的風險承受度、投資時間、個人投資能力以及投資目標，可以設計出適合自己的資產組合。然而，資產配置的目的並非追求高報酬，而是為了降低波動性。在設計資產配置策略時，應時刻記住這一點。如需瞭解資產配置的詳細解釋，請參閲這篇文章：資產配置投資策略是什麼？資產類別有哪些?比例分配怎麼做？
資產配置的範例
以ETF為例，這個資產配置策略是將全部資金的60%投資於股票市場的ETF，而將剩下的40%投資於中期或長期的債券ETF。這意味著這個資產配置包含了股票和債券兩種資產類別。
資產配置的目標
資產配置的目標不是為了創造更高的報酬，而是為了在犧牲部分報酬的同時，減少不確定性並控制風險。將其視為一種保險，可能會更容易理解。
資產配置中的風險管理
沒有人能保證任何資產永遠不會下跌或遇到不可預見的事件。資產配置的目的就是在不降低報酬的前提下，減少風險並創造相對平穩的投資成果。
資產配置與選股的區別
資產配置的最大價值在於其簡易性和風險控制。你只需決定各個資產類別的比例，不需要選股或選擇進出場的時間點。這樣可以控制投資組合的風險，減少不確定性，並增加確定性。
長期投資的價值
長期投資的原因是，隨著時間的拉長，投資成果的不確定性會降低。
根據一個例子，在1994年投資SPY ETF的A先生，可以在下圖中看到，不論是投資1年或15年，平均年化報酬率約在6%~11%之間。如果A先生每年都查看市場情況，他會看到投資1年的最高漲幅為56.25%，而跌幅高達-43.44%，這可能會讓他感到不安。然而，如果A先生每5年或15年才看一次市場，他會發現漲跌幅的波動比每年查看時平穩，甚至15年後的最低報酬也有3.67%，且獲利機率為100%。這表明，長期投資（至少10年）不僅可以讓心態更加穩定，還能獲得更加確定的投資結果。
在投資中，滾動期間（Roll Period）是指用來測試的資料會隨著時間的推移而變化。例如，上表是在2024年初對過去1年~15年的績效進行回測的結果。然而，如果在2000年或2035年進行回測，或者隨機選擇任何1~15年的區間進行績效回測，得到的結果可能會有所不同。正如我們之前提到的，ETF和資產配置可以幫助分散風險，但在投資個股時，如何選擇股票以及如何降低風險呢？一個方法就是增加對個股相關知識和資訊的瞭解，以便更好地理解你所投資的股票。
要瞭解股票，首先需要瞭解股票背後的公司，這意味著新手需要從財務報表和股票相關的基本公式開始學習。儘管投資總是有風險，但學習這些財務知識並不保證一定會賺錢，但它可以幫助你避開問題股，並增加對所投資股票的確定性。關於資產負債表，簡單來説，它能夠揭示公司的總收入減去總支出和税費，得到税後淨利。此外，從損益表中可以計算出税後淨利，進而瞭解如何計算每股盈餘。這些知識更詳細的介紹可以在下面這篇文章中找到：“資產負債表是什麼？
金融市場的變動與金融三業的獲利
金管會的統計與黃天牧的警示
- 2023年金融三業税前盈餘達7,036億元，較2022年增長46%。
- 金管會主委黃天牧對金融市場的變動提出警示，強調獲利提升不代表承平時期。
銀行業的獲利巔峯
受惠於升息和股市走強，銀行業税前盈餘創下5,057億元的歷史巔峯。
證券期貨投信的獲利
證券期貨投信賺得998億元，刷新次高紀錄。
保險業的獲利
保險業獲利萎縮至981億元，受到台幣升值的影響。
金融業的風險管理
黃天牧強調金融市場的變動，提醒業者在鴻圖大展時仍需居高思危，審慎清明。
「潛龍勿用」和「亢龍有悔」被引用，提醒金融業者在局勢不明時韜光養晦，在順境時穩紮穩打。
2024年優先推動的法案
黃天牧表示將推動《投信顧法》、《投資人保護法》、以及對大股東課責的《金控法》和《銀行法》修正。
標題 內容 《投信顧法》修正 增加基金型REITs，增加投資標的和管道。 《投資人保護法》 保護投資人相關法案。 《金控法》和《銀行法》修正 對大股東課責，提升風險管理。 追蹤金控與銀行法修法進度
金管會：修法有助強化監理與金融穩定
對於加強對金控大股東監督管理之《金控法》和《銀行法》修正案，原定於行政院進行討論，但由於進度延宕，預計將在下個會期繼續審議。金管會強調，這些修法對於增進金融監理效率以及維持金融市場穩定具有重要意義。
新光金大股東紛爭
新光金控的新舊派大股東因對新壽公司增資的資金來源意見分歧，引發爭端。金管會主委黃天牧在30日對此發表看法，他強調，一家金融機構的存續與發展，應該建立在健全的財務結構和良好的公司治理基礎之上。
修法的重要性
金管會認為，儘管修法進度有所延遲，但這些修法對提升金融監管效能，促進金融市場的穩定性有著積極作用。預計行政院將於2月1日重新審議這些法案，金管會對修法持正面態度，並期盼能在未來的立法過程中順利通過。
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